港美股每日复盘 · 热门领域跟踪

盘前 +0.66%（实时口径），NAND 现货价连月上行，8月20日以来累涨逾 22%。52周区间 50.07~2354.39，当前处于高位回撤后的震荡区。

你持有的 SNXX 为其 2 倍做多产品，正股方向直接决定净值。PE 20 倍在存储超级周期中并不算贵，但股价年内已 6 倍，波动极大。

HBM3E 已全额售罄、HBM4 进入客户验证，美银上调 2027 年 DRAM 营收预期。当前 PE 21 倍、PB 10.5 倍。

存储三巨头中唯一美国本土 DRAM+HBM 双线玩家，最受益于 DDR4/DDR5 涨价与 HBM 扩产，是配置存储主线的首选核心资产。

盘前 +0.34%。近 20 日回调 15.7%，60 日 -22.6%，为存储板块内回调最深的标的之一。

分拆后纯 HDD 业务受益 AI 数据中心近线存储需求，PE 18.9 倍为板块最低。回调后性价比修复，属左侧布局位置。

盘前 +0.27%。HAMR 大容量硬盘量产爬坡，云厂商采购周期确认。但 PB 高达 86.8 倍，账面净资产极薄。

AI 数据中心冷数据存储受益逻辑清晰，订单可见度高；但 PE 59.7 + PB 86.8 的估值结构远高于同业，容错空间小。

传考虑将部分 HBM 裸片交英特尔代工，以减少对台积电依赖；英特尔 CFO 同日称 14A 制程缺陷密度优于目标。

HBM 市占率全球第一，英伟达最大 HBM 供应商。若代工分散落地，可缓解产能瓶颈、抬高 2027 出货上限。你的 07709 是其 2 倍杠杆产品，方向敏感度翻倍。

单日涨 9.63%，成交 127.5 亿港元，振幅 14.4%，换手率 4.6%。市值 5564 亿港元，PB 20.9 倍。

工信部 AI 应用专项行动 + MSCI 纳入双重催化，是国产大模型最纯粹的上市标的。但年内涨 9 倍、仍在亏损（PE -107），估值完全由叙事定价。

午后大涨 16.18%，振幅高达 21.3%，成交 82.4 亿港元，量比 2.24。52周区间 186.2~1330。

多模态大模型稀缺标的，20 日已涨 41%。但 60 日仍 -47.4%，说明高位套牢盘沉重，反弹性质强于趋势反转。

暴涨 18.81%，振幅 24.16%，量比 2.95。5 日累涨 34.2%，为国产 GPU 板块最强。

国产算力自主可控核心受益者，全国一体化算力网加快构建、超节点成 AI 集群演进路径，需求端打开。但连续急涨后短线过热明显。

温和上涨 0.86%，振幅 5.13%。市值 6057 亿港元，PE 74.2 倍、PB 3.07 倍。

国产大模型与 GPU 放量最终都要落到本土晶圆产能。相比暴涨的小票，中芯是波动更低的「卖铲人」，YTD 仅 -1%，未被过度炒作。

上涨 1.99%，振幅 7.96%，5 日累涨 13.05%。特色工艺产线满载，功率器件与模拟芯片报价上修。

成熟制程涨价周期受益，5 日强于板块。但 PE 265 倍的盈利基数极低，任何业绩不达预期都会剧烈杀估值。

大涨 9.05%，振幅 17.77%，量比 5.75，成交 16.7 亿港元。AI 服务器组装与液冷散热模组订单预期上修。

央视液冷报道最直接的港股受益标的，5 日累涨 16.5%。PE 23.9 倍相对温和，且 YTD 仍 -19.3%，估值未过度透支。

上周五重挫 4.57%，成交 431.6 亿美元，为当日最大权重拖累；今日盘前反弹 0.74%。市值 5.25 万亿美元。

PE 27.5 倍处于自身历史偏低区间，70% 的增长指引正是存储涨价的源头。回调不改 AI 资本开支主趋势，但美银警告秋季牛市可能受挫，节奏要放慢。

跌 2.29%。同日传 SK 海力士考虑将部分 HBM 裸片转交英特尔代工，先进封装独占格局出现边际松动。

CoWoS 产能仍是 AI 芯片最硬的瓶颈，代工分散是长期变量而非短期风险。PE 31 倍对应确定性最高的算力现金流。

微跌 0.74%。60 日累计回撤 22.9%，为大型算力股中调整最深，52周高点 494.21。

定制 ASIC + 网络交换双引擎，是超大规模云厂商自研芯片的最大卖方。深度回调后 PE 61 倍仍偏高，需等业绩验证。

跌 3.59%，盘前继续 -1.10%。但 20 日仍累涨 30.6%，PE 仅 11.4 倍，为 AI 硬件链最低估值。

液冷机柜全球主要供应商，直接对应央视点名的赛道。PE 11 倍反映的是市场对其毛利率与治理的持续质疑，属高赔率但低确定性品种。

上周五飙涨 4.22%，量比 1.64，盘前再涨 2.04%，逼近 52 周高点 58.51。

油服龙头对油价弹性大于上游，20 日累涨 15.6% 已确立趋势。地缘溢价若持续，是能源链中动量最强的品种。

涨 1.05%，盘前 +1.92%。股息率 3.49%，PE 19.4 倍、PB 2.09 倍。

现金流稳健 + 3.5% 股息，在地缘冲突中兼具进攻性与防守性。相比纯上游波动更小，适合作为能源仓位的底仓。

微涨 0.17%，盘前 +1.69%。5 日回撤 5.1%，为能源大盘股中滞涨者，股息率 2.63%。

一体化布局对冲炼化价差波动。5 日滞涨反而留出补涨空间，油价若站稳 85 美元上方，估值修复弹性更足。

微跌 0.55%，与美股能源股走强背离。PE 仅 7.55 倍，股息率 5.06%，PB 1.22 倍。

全球同类中最便宜的上游资产，桶油成本优势显著。港股尚未反映最新地缘溢价，与美股能源股的价差是短期机会。

重挫 4.34%，港股贵金属及有色股全线下跌，中国铝业同步跌超 2%，对应伦敦金跳水。

地缘升级却金价下跌，说明前期避险交易已过度拥挤、正在获利了结。20 日仍 +11.2%，回调属主动降温而非逻辑破坏。

领涨内银股 6.96%，量比 6.64（全场最高），振幅 7.57%。PB 仅 0.53 倍，股息率 4.64%。

量比 6.6 倍意味着成交量放大到日常的 6 倍以上，配合 PB 0.53 的破净估值，是保险与国家队增配最典型的目标。

涨 5.73% 并创 52 周新高（5.90 即年内最高价），成交 39.9 亿港元，量比 4.55。

创新高 + 量比 4.55 + PB 0.6 + 股息 4.33%，趋势与估值罕见共振。YTD 已涨 36.4%，属确认趋势后的顺势品种。

涨 3.94% 同创 52 周新高，成交 49.6 亿港元为内银之首，量比 2.67。股息率 4.62%。

四大行中股息率最高之一，PB 0.6 倍。近 60 日 +14.2% 的稳健斜率，比暴涨型标的更适合作为红利底仓长期持有。

涨 3.94%，收于全天最高价 50.95，逼近 52 周高点 51.45。PB 0.97 倍，股息率 4.46%。

零售银行标杆，资产质量优于同业。YTD 仅 +0.84%，在内银普涨中明显滞后，补涨空间相对更大。

微跌 0.48%，成交 90.9 亿港元。PE 15.2 倍、股息率 1.17%，YTD 累跌 23.7%。

不算传统红利股，但 PE 15 倍配 3.17 倍 PB 已是历史底部区域。在 AI 小票普遍泡沫化时，它是港股少见的「便宜的确定性」。